Tout savoir sur le taux de rotation des SCPI
Sommaire
1. Qu'est-ce que le taux de rotation d'une SCPI ?
2. Comment interpréter le taux de rotation d'une SCPI ?
3. Taux de rotation et taux des parts en attente de cession
4. Les autres taux indispensables pour évaluer les performances d'une SCPI
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Pour évaluer l'opportunité de votre investissement en SCPI, plusieurs indicateurs sont utilisés. Le taux de distribution ou encore le taux de rentabilité interne permettent de mieux évaluer les performances de votre acquisition. Mais connaissez-vous le taux de rotation des SCPI ? Netinvestissement vous explique tout.
Qu'est-ce que le taux de rotation d'une SCPI ?
Pour rappel, un investissement en SCPI consiste à acquérir des parts d'une société de placement à capital variable ou fixe, dont la mission est d'acquérir et de gérer des biens immobiliers. Le taux de rotation correspond au ratio entre le nombre de parts échangées au cours d'une année et l'ensemble des parts de la société, au 31 décembre de la même année.
Prenons un exemple simple. La SCPI est constituée de 1 000 parts au 31 décembre 2022. Cette année-là, 100 parts ont été échangés, soit un taux de rotation de 1/10 (100/1 000).
Le taux de rotation permet donc d'évaluer la part de la capitalisation de la SCPI échangée chaque année. Rappelons que la capitalisation d'une SCPI s'obtient en multipliant le nombre de parts avec le prix unitaire.
Reprenons notre exemple précédent. Si chaque part vaut 150 euros alors la capitalisation de la SCPI est de 150 000 euros. La part de capitalisation échangée cette année-là est de 15 000 euros.
Comment interpréter le taux de rotation d'une SCPI ?
Plus le taux de rotation de la SCPI est bas, plus les investisseurs immobiliers conservent leur acquisition longtemps. Ce comportement peut traduire :
- Une grande confiance des détenteurs de parts dans les performances et les perspectives de la SCPI ;
- Une difficulté à trouver des acquéreurs.
En revanche, un taux de rotation élevé signifie que les investisseurs échangent rapidement leurs parts. Cela peut refléter des variations dans les performances de la SCPI, ou des inquiétudes concernant ses perspectives à court terme.
Taux de rotation et taux des parts en attente de cession
S'il donne quelques indications, le taux de rotation ne permet pas de tirer des conclusions certaines. Il doit donc être associé au taux des parts en attente de cession. Comme son nom l'indique, il s'agit du nombre de parts (ou de la capitalisation) mises en vente sans trouver d'acquéreurs. Si le taux est bas, les parts se vendent facilement et inversement.
Les autres taux indispensables pour évaluer les performances d'une SCPI
Le taux de rendement de la SCPI ou taux de distribution, correspond à la valeur brute des dividendes distribués rapportée à la valeur de la souscription au 1er janvier de la même année. Ce taux mesure efficacement la performance financière d'une SCPI.
Le Taux de Rendement Interne (TRI) calcule la rentabilité d'une SCPI sur le long terme (5 ou 10 ans). Il tient compte de l'évolution de la valeur de la part et des dividendes distribués.
Deux indicateurs sont intéressants pour évaluer les performances locatives de la SCPI.
- Le taux d'occupation physique (TOP) correspond au pourcentage d'immeubles loués ;
- Le taux d'occupation financier (TOF) représente le rapport entre la somme des loyers facturés et le total des loyers potentiels du patrimoine immobilier.
Ces indicateurs sont mentionnés dans les documents d'information transmis par la société de gestion. Leur interprétation est parfois complexe. C'est pourquoi l'accompagnement d'un professionnel spécialisé en investissement immobilier est souvent indispensable. Besoin de conseils ? Nos experts en gestion de patrimoine sont à votre écoute.
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